Unangreifbar zu sein, dieses viersilbige Wort bedeutet in diesem Buch finanzielle Sicherheit, Unabhängigkeit vom aktuellen Geschehen in der Wirtschaft, an der Börse oder am Immobilienmarkt, es bedeutet imstande zu sein, die finanziellen Bedürfnisse der eigenen Familie zu erfüllen, anderen zu helfen und mit Freude das eigene Leben genießen zu können. In Unangreifbar beleuchtet Tony Robbins gemeinsam mit dem Co-Autor, dem mehrfach von Barron‘s prämierten Finanzberater Peter Mallouk, jene Aspekte, die es dazu benötigt, um in mehrfacher Hinsicht unangreifbar zu werden.

Das Buch gliedert sich dabei in drei Teile: das Regelwerk, die Strategie und die Psychologie der Geldanlage. Der erste Teil schärft die Sinne für die enormen Auswirkungen von Gebühren auf die finanzielle Zukunft und erklärt, dass bestimmte Marktbewegungen wie Korrekturen und Bärenmärkte nichts Außergewöhnliches sind und dass sie vor allem nichts sind, wovor man als Anleger Angst haben muss.

Anhand dieser Erkenntnisse werden im zweiten Teil anhand von bestimmten Schlüsselprinzipien und Leitlinien für die Geldanlage und persönliche Vermögensverwaltung Strategien vermittelt und einige Anlageinstrumente vorgestellt.

Im dritten Teil geht es schließlich um die psychologischen Aspekte der Geldanlage, der als Exkurs in die Welt der Behavioral Finance zu verstehen ist, mit einer gehörigen Portion Motivation und Besinnung auf die wahren Glückstreiber des Lebens zum Abschluss.

Anthony „Tony“ Robbins ist ein amerikanischer Bestsellerautor, NLP-Trainer und eine führende Persönlichkeit im Bereich des Personal Coachings und hat zahlreiche Prominente aus Politik, Wirtschaft, Sport und Entertainment gecoacht und beraten, darunter etwa Bill Clinton, Mike Tyson, Anthony Hopkins, Mahatma Gandhi, Prinzessin Diana, Serena Williams und Andre Agassi. Er hat mehrere internationale Bestseller verfasst und das Audio-Programm Personal Power entwickelt, das weltweit bisher 25 Millionen mal verkauft wurde und als erfolgreichstes Audio-Programm dieser Art gilt.

„Tony ist eine Naturgewalt.“ – John C. Bogle

Dieses Zitat von John C. Bogle ziert die Buchrückseite von Unangreifbar. Wie auch schon bei Money: Die 7 einfachen Schritte zur finanziellen Freiheit* melden sich auch bei Unangreifbar führende Persönlichkeiten aus verschiedenen Bereichen zu Wort und überhäufen Tony mit Lobeshymnen. Die Einführung des Buchs wurde von Steve Forbes, dem CEO von Forbes Inc. und das Vorwort von John C. Bogle verfasst, dem Gründer der Vanguard Group und als Herausgeber des weltweit ersten Indexfonds eine gefeierte Legende der Finanzbranche. Das gleicht quasi einem Ritterschlag für den Autor gleich zu Beginn des Buchs.

Mit Peter Mallouk hat Tony Robbins einen mehrfach prämierten Finanzberater als Co-Autor im Schlepptau, der in 5 einfache Schritten zur optimalen Geldanlage* (zur Buchrezension gelangst du hier!) bereits ein gutes Einstiegswerk für die persönliche Finanzanlage und gemeinsam mit Tony Robbins erst kürzlich das Buch Der Pfad zur finanziellen Unabhängigkeit* veröffentlicht hat.

Im Gegensatz zu Money: Die 7 einfachen Schritte zur finanziellen Freiheit ist Unangreifbar vom Umfang her deutlich kompakter und zudem sehr übersichtlich gestaltet und in drei Teile strukturiert.

Im ersten Teil widmet sich Tony Robbins zunächst dem wohl größten Renditefresser für die private Geldanlage – den Gebühren. Tony zeigt auf, wie sehr die Renditen privater Anleger unter den Gebühren aktiv gemanagter Aktienfonds leiden. Wie bereits John C. Bogle beeindruckend aufgezeigt hat, gelingt es aktiv gemanagten Fonds nur sehr selten, bessere Renditen als der Markt zu erzielen. Ganz im Gegenteil, sie performen meist sogar deutlich schlechter als marktbreite Indexfonds und ETFs. Die Gebühren aktiver Fonds muten zunächst gar nicht so hoch an. Die entgangenen Gewinne, die sich über die Jahre und Jahrzehnte durch relativ kleine Prozentbeträge kumulieren, sind jedoch enorm.

„Wenn Sie auch nur 1 Prozent pro Jahr zu viel bezahlen, kostet Sie das den Gegenwert von zehn Jahren Renteneinkommen.“

„Sie haben 100 Prozent Ihres Kapitals investiert, 100 Prozent Risiko getragen, bekommen aber nur eine Rendite von 33 Prozent!“ – John C. Bogle

Die Chance, auf den richtigen aktiv gemanagten Fonds zu setzen liegt in etwa halb so hoch, wie beim Blackjack mit 20 in der Hand noch eine weitere Karte zu fordern und dann zu gewinnen. Solche Vergleiche veranschaulichen den Lesern sehr deutlich, mit welchen Chancen sie rechnen können, wenn sie nicht den deutlich entspannteren Weg des passiven Indexings mit marktbreiten ETFs gehen, den das Buch vorschlägt. Dabei nützt es auch nichts, sich auf sogenannte Fünf-Sterne-Fonds zu konzentrieren, denn aufgrund der Regression zum Mittelwert sind die Gewinner von gestern meist die Verlierer von morgen. Es gibt also keinerlei sinnvoller Orientierungspunkte, die bei der Auswahl der weniger Gewinnerfonds helfen könnten und letztlich erhält man niedrigere Renditen für höhere Gebühren, wenn man auf aktiv gemanagte Fonds setzt.

John C. Bogle findet zudem deutliche Worte, worauf letzten Endes in den meisten Fällen die Gründe für die höheren Renditen der wenigen erfolgreichen Fonds zurückzuführen sind:

„Tony, wenn Sie 1024 Gorillas in eine Sporthalle verfrachten und ihnen beibringen, Münzen zu werfen, wird einer darunter sein, der zehnmal hintereinander Kopf wirft. Die meisten würden das Glück nennen; im Investmentgeschäft heißt es hingegen: ‚So ein Genie!‘“ – John C. Bogle

Mit insgesamt sieben „Finanzfakten“ geht Robbins genauer auf verschiedene Marktphasen ein. Seit dem Jahr 1900 fand durchschnittlich einmal pro Jahr eine Marktkorrektur statt. Nur weniger als 20 Prozent aller Marktkorrekturen mündeten in Bärenmärkte, die im Schnitt alle drei bis fünf Jahre stattfanden.

Wenn man nun den eigenen geplanten Anlagehorizont betrachtet, der sich in den meisten Fällen vermutlich über mehrere Jahrzehnte erstrecken wird, so bekommt eine gute Vorstellung davon, wieviele Marktkorrekturen und Bärenmärkte man voraussichtlich noch erleben wird. Dieses Wissen relativiert die Schwere solcher Ereignisse, auch wenn wir diese emotional deutlich dramatischer wahrnehmen. Genau darum geht es Tony Robbins, wenn er diese Finanzfakten präsentiert. Dieses Wissen ist sehr hilfreich für Neueinsteiger aber mindestens so hilfreich für erfahrene Anleger, um einen kühlen Kopf zu bewahren, wenn die nächsten Korrekturen und Bärenmärkte wieder eintreten. Denn unsere psychologische Programmierung, entsprechend emotional auf mögliche Verluste zu reagieren, können wir dann doch nicht so einfach ablegen. So ist es immer wieder hilfreich, sich auf dieses Wissen zu besinnen.

Die wohl wichtigste Lektion daraus ist, dass der Aktienmarkt einem langfristigen Aufwärtstrend folgt und dass Bärenmärkte die Tendenz haben, sich in Bullenmärkte zu verwandeln. Die größte Gefahr für Anleger ist demnach kein Börsencrash, sondern nicht im Markt investiert zu sein!

Tony Robbins ist bekannt dafür, mit vielen herausragenden Persönlichkeiten der Finanzbranche gesprochen und sie zu ihren Investmenterfolgen interviewt zu haben, darunter Warren Buffett, John C. Bogle, David Swensen, Ray Dalio und viele mehr. Aus all diesen Gesprächen und den Erkenntnissen daraus hat er vier zentrale Schlüsselprinzipien für Investments abgeleitet, die er im zweiten Teil von Unangreifbar vorstellt.

Eine wesentliche Lektion, an die sich alle erfolgreichen Investoren zu halten scheinen, ist es, kein Geld zu verlieren. Der Grund: je mehr Geld man verliert, umso schwieriger ist es, diese Verluste wieder wettzumachen. So benötigt man etwa für einen Verlust von 50 % anschließende Gewinne von 100 %, um die Verluste wieder auszugleichen (vgl. dazu folgende Tabelle zur Risikobereitschaft bei der Bestimmung der Asset-Allocation)

Ein weiteres Prinzip ist die Suche nach asymmetrischen Chance-Risiko-Verhältnissen, was soviel bedeutet wie Risiken zu reduzieren und dabei gleichzeitig die Renditen zu maximieren. Solche Möglichkeiten findet man etwa in Zeiten des Massenpessimismus bzw. im Zuge von Marktkorrekturen und Bärenmärkten.

Auch Steuereffizienz ist ein wesentliches Schlüsselprinzip für Investmenterfolg und weiters die Diversifikation und zwar in mehrfacher Hinsicht.

In diesem letzten Teil werden die sechs größten Anlegerfehler besprochen und wie diese vermieden werden können. Es ist also ein Ausflug in das Gebiet der Behavioral Finance. Dabei geht es unter anderem um psychologische Bias, wie den Bestätigungsfehler, den Recency-Effekt, die Selbstüberschätzung, den Home-Bias oder die Verlustaversion.

Neben dem Exkurs in das Fachgebiet der Verhaltensökonomie liefert Tony zu guter Letzt noch ein gewaltiges Plädoyer und eine hausgemachte Anleitung für ein zufriedeneres Leben. Dies würde man in einem Finanzbuch nicht unbedingt erwarten, aber hier kommt Tonys eigentliche Berufung zum Vorschein und mit diesem abschließenden Kapitel schafft er eine wunderbare Brücke zwischen den Themen Finanzen und dem Führen eines glücklichen Lebens.

Dabei führt er die Leser zu ihrem eigentlichen „Warum?“, wenn sie nach Reichtum streben. Niemand strebt um des Geldes willen nach Vermögen. Stattdessen streben wir nach den Gefühlen, die uns das Geld verschaffen soll, etwa das Gefühl von Freiheit, Sicherheit, Komfort oder die Freude, es mit anderen teilen und Gutes damit tun zu können.

„Echter Reichtum ist emotional, psychologisch und spirituell.“

Tony führt die Leser durch einen Prozess zur mentalen Disziplin, der letztlich dafür entscheidend ist, ob man sein Leben in einem permanenten Leidenszustand oder einem harmonischen Zustand verbringt. Wir alle haben die Wahl, wie wir das eigene Leben gestalten möchten. Es wird nicht von äußeren Bedingungen bestimmt, sondern von unseren Reaktionen darauf. Diese können trainiert und kontrolliert werden. So sollte die wichtigste Frage im Leben nach Tony Robbins folgendermaßen lauten: „Haben Sie sich fest vorgenommen, glücklich zu sein, egal was Ihnen auch widerfahren mag?“

Negative Erfahrungen können nicht aus unserem Leben entfernt werden. Aber wir haben es in der Hand, unseren Umgang damit zu gestalten. Der Weg zu einem guten Leben liegt für Tony Robbins vor allem darin, unsere negativen Wahrnehmungen von Verlust, Mangel und Unerreichbarkeit gegen Dankbarkeit, Wertschätzung und Liebe zu tauschen. Unangreifbar zu sein, bezieht sich letztlich nicht nur auf unseren finanziellen Status, sondern er ist auf jedem Lebensbereich übertragbar. Letzen Endes bedeutet er Freiheit und Seelenfrieden.

Mit diesem letzten Kapitel sorgt Tony Robbins dafür, dass man das Buch mit einem guten Gefühl der inneren Zufriedenheit abschließt und ins Bücherregal stellt.