Im deutschsprachigen Raum gibt es kaum ein Buch, das häufiger empfohlen wird, als Strategisch Investieren mit Aktienoptionen von Peter Putz. Das Buch ist im Jahr 2013 erschienen und eignet sich hervorragend als Basisliteratur, um einen guten Einstieg in die Themen Optionshandel und Stillhaltergeschäfte zu finden.

In dem Buch werden zunächst die wichtigsten Grundlagen von Optionsgeschäften erläutert:

• Was ist eine Option?
• Was ist eine Verkaufsoption (Put), was eine Kaufoption (Call)?
• Welche Seiten gibt es im Optionskontrakt (Käufer vs. Stillhalter)?
• Was ist der innere Wert einer Option, was der Zeitwert?
• Welche Faktoren beeinflussen den Optionspreis?
• Was sind die „Griechen“?
• Was ist der Unterschied zwischen historischer und impliziter Volatilität?

Weiters werden die elementaren Grundstrategien erläutert:

• Long oder Short im Basiswert gehen, was bedeutet das?
• Was ist ein Long Call, was ein Long Put?
• Was ist ein Short Call, was ein Short Put?
• Welche kombinierten Strategien gibt es (Buy-Write, Bull Put Spread, Short Strangle, Condor…)?
• Was ist der Unterschied zwischen Optionen und Optionsscheinen?
• Worin beseht der Unterschied zu Futures?

Außerdem findet man noch viele Fallstudien aus der praktischen Anwendung anhand von echten Renditen, Empfehlungen für die Wahl der Optionsbörse, eines Brokers und von Analysewerkzeugen, eine Vorschlag für ein ausführliches Trading-Logbuch, sowie ein Verzeichnis von hilfreicher Literatur und Weblinks und ein Glossar der wichtigsten Fachbegriffe. Das Buch bietet für Einsteiger also bereits ein sehr breites Spektrum ab und eignet sich – wie auch die anderen nachfolgend vorgestellten Bücher – hervorragend als Nachschlagewerk.

Eric Ludwig erweitert in seinem Buch Optionen unschlagbar handeln die landläufig bekannten Optionsstrategien wie Cash Secured Puts, Covered Calls und die Wheel Strategie um eine weitere Dimension – das systematische Rollen.

Das Buch wurde im Jahr 2021 veröffentlicht und ist mit 160 Seiten Umfang sehr überschaubar. Es ist zudem sehr einfach zu lesen, hat einen hohen Praxisbezug und eignet sich daher bestens für fortgeschrittene Anfänger, die bereits etwas an Vorwissen mitbringen, da die Erläuterung der Basics des Optionshandels in diesem Buch bewusst ausgespart wurden.

In dem Buch werden die folgenden Punkte erläutert:

• Eric Ludwigs persönlich entwickelte Optionsstrategie, die mit dem Ziel entwickelt wurde, die Gewinnwahrscheinlichkeit zu maximieren bei gleichzeitiger Minimierung der Risiken
• Praxisorientierter Ratgeber ohne langwierige theoretische Erklärungen
• Schritt-für-Schritt Anleitungen zur Umsetzung
• Auf lange Sicht wird eine Trefferquote von 95 % und eine jährliche Rendite von 15 – 25 % angepeilt
• Cash Secured Puts als Basisstrategie
• Empfehlungen zur Wahl von Strike und Laufzeit, um optimal vom Zeitwertverfall der Option zu profitieren
• Systematisches Rollen von Optionen zur Absicherung bzw. als Reparaturmaßnahme mit zusätzlichem Gewinnpotential auf drei verschiedenen Anpassungsstufen
• Die asymmetrische Covered Call Technik im Falle der Andienung von Optionen als Kompromiss zwischen Call-Prämien und möglichen Kurssteigerungen
• Tipps zur richtigen Auswahl von Aktien inklusive kurzer Erläuterungen zur Charttechnik mit konkreten Anwendungsempfehlungen

Die Stärke von Ludwigs Buch liegt klar in der Fokussierung auf die sehr leichte Umsetzbarkeit der Strategie und im hohen Praxisbezug. Auf langatmige theoretische Herleitungen und Berechnungen wird bewusst verzichtet. Wie erfolgreich und nachhaltig die Strategie tatsächlich ist, kann allerdings nicht beurteilt werden, da diesbezüglich keinerlei Zahlen oder Ergebnisse aus Backtests vorgelegt werden.

Ein Psychiater, der über Trading schreibt! In Alles, was Sie über Trading wissen müssen betrachtet Alexander Elder die Märkte vom psychologischen Standpunkt aus, um ein besseres Verständnis für seine Bewegungen zu fördern. Das Original wurde unter dem Titel The New Trading for a Living* im Jahr 2014 veröffentlicht und hat den Ruf einer „Trading Bibel„. Dabei handelt es sich um die aktualisierte Version von Trading for a Living, das erstmals im Jahr 1993 veröffentlicht wurde.

In dem Buch werden die folgenden Themen besprochen und bzw. die folgenden Fragen geklärt:

• Persönliche Psychologie – Wie lassen sich die eigenen Emotionen beim Handel managen?
• Massenpsychologie – Wie verhalten sich Massen und wie lassen sich Stimmungsumschwünge nutzen, anstatt sich davon mitreißen zu lassen?
• Klassische Chartanalyse – Wie schlägt sich das Verhalten der Masse in Chartmustern und Chartformationen wieder?
• Computergestützte Technische Analyse – Welche Trendfolge-Indikatoren lassen Markttrends erkennen und welche Oszillatoren zeigen Trendwenden an?
• Handelsvolumen und Zeit
• Allgemeine Marktindikatoren – Mit welchen Instrumenten kann der Aktienmarkt als Ganzes analysiert werden? (Besonders interessant für Optionen und Futures!)
• Handelssysteme – Elder stellt sein eigenes Triple-Screen-Trading-System vor, mit dem jeder potentielle Trade drei Überprüfungen standhalten muss
• Handelsinstrumente – Mit welchen Basiswerten kann gehandelt werden und was sind die Vor- und Nachteile vom Handel mit Aktien, Futures, Optionen, Devisen und Co?
• Risikomanagement – Mit welchen Risikomanagementstrategien lassen sich die schädlichen Auswirkungen von Verlustserien kontrollieren?
• Wie werden Stopp- und Zielkurse gesetzt?
• Wie findet man geeignete Wertpapiere?
• Mustervorlagen für das Führen von ordentlichen Aufzeichnungen

Abgesehen davon, dass das Buch inhaltlich überzeugt, ist es qualitativ sehr hochwertig verarbeitet. Es wurde farbig bedrucktes Hochglanzpapier verwendet, sodass das Buch bei einem Umfang von etwa 350 Seiten ganze 1,3 kg auf die Waage bringt. Am besten dürfte es vor allem für (fortgeschrittene) Neueinsteiger geeignet sein, die sich für das Thema Trading interessieren und bereits ein gewisses Grundverständnis für Aktien und Börsengeschäfte mitbringen. Fortgeschrittene Anleger dürften vor allem von den psychologischen Zusammenhängen an den Märkten profitieren, die das Buch einen sehr individuellen Charakter verleihen.

Wer sein Wissen nach dem Lesen des Buchs auf die Probe stellen möchte, kann mit dem dazugehörigen Arbeitsbuch Alles, was Sie über Trading wissen müssen – Das Arbeitsbuch* üben.

Optionen handeln mit Köpfchen: Passives Einkommen mit fortgeschrittenen Strategien von Benjamin Friedenheim richtet sich an fortgeschrittene Optionshändler. Es setzt bereits ein entsprechendes Vorwissen beim Leser voraus, geht sehr ins Detail und ist mit knapp 400 Seiten relativ umfassend.

Dafür wird den Lesern einiges an theoretischem als auch praktisch anwendbarem Wissen geboten. Zudem werden innovative Ansichten zu einigen Aspekten des Optionshandels präsentiert. Das Buch wurde im Jahr 2022 veröffentlicht.

In dem Buch werden die folgenden Themen eingehend beleuchtet:

• Option Basics Review (Optionen Long & Short, die „Griechen“, Short Put & Covered Calls etc.)
• Trading Organisation, Marktanalyse, Trading Plan, Trading Journal
• Informationen zu neuen Optionsmärkten wie ETFs
• Volatilität
• Credit Spreads (Bull Put Credit Spread, Bear Call Credit Spread) mit Erläuterungen zur Festlegung der Spread Weite und der Wahl des Abstands zum Geld, Reparaturmaßnahmen und Rollmanöver
• Debit Spreads (Bear Put Debit Spread, Bull Call Debit Spread)
• Iron Condor
• Strangles & Straddles
• Hedging
• Trademanagement & Portfoliomanagement
• Mythen zum Optionshandel
• Software & Hilfsmittel
• Internetquellen

Optionen handeln mit Köpfchen eignet sich für fortgeschrittene Optionshändler, die in dem Buch neben theoretischen Inputs vor allem viel praktisch anwendbares Wissen vermittelt bekommen und dazu anregt werden, bestimmte Aspekte des Handels, wie die Wahl der Laufzeit von Optionen und dem Abstand zum Geld, aus einer neuen Perspektive zu betrachten.

Die Inhalte sind zum Teil relativ komplex, manche Passagen müssen mitunter mehrfach gelesen werden, um sie richtig zu verstehen. Vom Subtitel des Buches, der den Modebegriff des „Passiven Einkommens“ aufgreift, sollte man sich nicht in die Irre führen lassen, da der Optionshandel natürlich alles andere als passiv ist.

Nichts desto trotz handelt es sich bei Optionen handeln mit Köpfchen um ein gutes Buch für den interessierten Optionshändler und Stillhalter, der sein Wissen über den Optionshandel und sein persönliches Handelsrepertoire erweitern möchte.