Es dürfte den meisten Menschen bereits hinlänglich bekannt sein: Für den größten Teil der heute erwerbstätigen Menschen wird die gesetzliche Rente alleine nicht mehr reichen, um den gewohnten Lebensstandard nach dem Renteneintritt halten zu können. Wer nicht reich heiratet, groß erbt oder im Lotto gewinnt und wer nicht weit über das durchschnittliche Renteneintrittsalter hinaus arbeiten möchte, wird an privater Vermögensbildung nicht vorbeikommen.

In einer Welt voller komplexer Finanzprodukte und verlockender Spekulationsmöglichkeiten entwickelt es sich für Einsteiger jedoch zur Herkulesaufgabe, den richtigen Weg zur erfolgreichen Geldanlage zu finden. Mit der zweiten und vollständig aktualisierten Auflage von Souverän Investieren für Einsteiger gibt Gerd Kommer allen interessierten Neo-Investoren einen Wegweiser in die Hand, mit dem der Einstieg gelingt, und zwar selbständig und ohne interessenskonfliktbehaftete Beratungsgespräche und überteuerte Finanzprodukte.

Bereits seit Jahren gilt Gerd Kommer als einer der renommiertesten Stimmen in der Finanzwelt. Sein Weltportfolio-Konzept ermöglicht es Privatanlegern, kostengünstig, wissenschaftlich fundiert und mit geringstmöglichem Aufwand private Finanzvorsorge zu betreiben.

Das Weltportfolio-Konzept basiert dabei auf den folgenden Prinzipien:

• Weltweite Diversifikation über marktbreite Indexfonds bzw. ETFs
• Kombination eines risikobehafteten und risikoarmen Portfolioanteils
• Regelmäßiges Rebalancing zur Wiederherstellung der ursprünglichen Gewichtung der Portfoliobestandteile
• Kosteneffizienz durch den Einsatz kostengünstiger ETFs
• Langfristiger und passiver Buy-&-Hold-Ansatz unter jeglichem Verzicht aktiver Anlagestrategien wie Market Timing und Stock Picking

Im Hinblick auf die zu erwartende Rendite wird mit dieser Strategie der Durchschnitt bzw. die Marktrendite angepeilt, um letztlich jedoch sogar über dem Durchschnitt zu landen. Das mag zunächst zwar paradox klingen, lässt sich jedoch vor allem durch den Einsatz von kostengünstigen ETFs erklären, der dieser passiven Anlagestrategie in der Regel einen Renditevorsprung gegenüber aktiveren Investmentansätzen beschert.

Kommers Investmentstrategie und die Erstellung eines darauf aufbauenden Investmentportfolios wird in diesem Einsteigerbuch in der kürzest möglichen Form erläutert, ohne wesentliche Informationen dabei auszusparen. Erläutert wird allerdings nur die erste Weltportfolio-Variante. Die etwas komplexeren Varianten, die unter anderem auch Factor-Investing aufgreifen, werden hier für Einsteiger bewusst ausgespart.

Anleger erhalten somit einen sehr einfach gehaltenen (aber nicht minder effektiven) Portfoliovorschlag in zwei Schritten:

1. Die Bestimmung der Level-1-Asset-Allokation (Die Gewichtung des risikobehafteten und risikoarmen Portfolioanteils)
2. Die Bestimmung der Level-2-Asset-Allokation (Das „Befüllen“ des risikobehafteten und risikoarmen Portfolioanteils)

Wer sein Portfolio weiter verfeinern möchte, erhält zudem einige Vorschläge für erwägenswerte Beimischungen wie etwa Gold oder Kryptowährungen. Natürlich kann auch zu einem späteren Zeitpunkt noch auf eine komplexere Weltportfolio-Variante umgestellt werden, die in Kommers Standardwerk Souverän Investieren mit Indexfonds und ETFs* erläutert werden.

Kommer gibt in seinem Buch keine konkreten ETF-Empfehlungen, sondern bezieht sich lediglich auf Indizes. Dies ist insofern nachvollziehbar, da der ETF-Markt boomt und das Buch sich als Ratgeber versteht, der über mehrere Jahre Gültigkeit besitzen soll. Statt konkreter ETF-Empfehlungen wird den Lesern ein Leitfaden gegeben, mit dem die Auswahl der richtigen ETFs selbständig gelingen sollte.

Souverän Investieren für Einsteiger ist besonders für Investmentneulinge gedacht, die bereits über ein bisschen Vorwissen verfügen. Für absolute Neueinsteiger ohne jegliches Hintergrundwissen ist das einfachere und deutlich kürzere Buch Der leichte Einstieg in die Welt der ETFs besser geeignet. Wer eines dieser beiden Bücher gelesen hat und sich für das vermittelte Investmentkonzept begeistern kann, dem sei jedenfalls empfohlen, früher oder später auch das Standardwerk Souverän Investieren mit Indexfonds und ETFs zu lesen.

Gerd Kommer hat mit seinen Mitarbeitern mittlerweile auch eine Fülle an lesenswerten Blogbeiträgen verfasst, die auf seiner Wissensplattform gerd-kommer.de veröffentlicht wurden. Im Buch werden daher immer wieder Hinweise zu passenden Blogbeiträgen gegeben, in denen sich interessierte Leser weiter vertiefen können, wenn sie sich genauer mit einer Thematik beschäftigen wollen.

Auch wer das Weltportfolio-Konzept längst verstanden hat und es bereits umsetzt, ist meines Erachtens gut beraten, das Buch ab und an wieder aus dem Regal zu nehmen und sich auf die wesentlichen Prinzipien zu besinnen. Sich als Anleger möglichst passiv zu verhalten, so wie es in dem Buch vorgeschlagen wird, läuft nämlich unserer menschlichen Intuition entgegen, und zwar umso mehr, je stärker die Märkte in Bewegung geraten. Selbst das beste Wissen schützt nicht immer davor, in turbulenten Marktphasen von Emotionen übermannt zu werden und einer noch so ausgeklügelten Strategie plötzlich renditeschädliches Verhalten entgegenzusetzen.

Wie John Bogle bereits richtig erkannte, ist Investieren ohnehin mit permanenter Selbstkritik verbunden, vor der auch selbst eine Investmentlegende wie er nicht gefeit war. Selbstkritik führt zu Emotionen und Emotionen verleiten zu Handlungen (ein Aspekt des Investierens, den ich im Artikel FOMO und Verlustaversion beim Investieren etwas näher beleuchtet habe).

Was Souverän Investieren für Einsteiger besonders wertvoll macht, ist, dass die Daten komplett aktualisiert wurden und Gerd Kommer zudem nur aussagekräftige reale Renditen verwendet. Damit hebt er sich deutlich von vielen anderen Ratgeberautoren und Wirtschaftsjournalisten ab, die in der Mehrheit irreführende nominale Renditen verwenden.

Besonders hervorzuheben ist weiters, dass sich Kommer in einem eigenen Kapitel den Errungenschaften der Marktwirtschaft widmet. Dies ist insbesondere deshalb von Bedeutung, da die moderne Marktwirtschaft trotz ihrer unbestreitbaren Verdienste einen schlechten Ruf hat und in der breiten Bevölkerung diesbezüglich eine größtenteils kritische bis ablehnende Einstellung vorherrscht.

Wer eine derart negative Grundeinstellung zu Geld hat, boykottiert sich und die persönliche Vermögensbildung quasi von innen heraus. Insofern ist es mehr als angebracht, dieses heikle, da üblicherweise sehr emotional aufgeladene Thema, in einem Finanzratgeber aufzugreifen. Gerd Kommer gelingt dies durch nüchterne und rationale Argumentation, ohne jemanden von seiner persönlichen Weltanschauung abbringen zu wollen.

Wer sich in dieses äußerst spannende Thema weiter vertiefen möchte, findet auch einige Empfehlungen für weiterführende Literatur, die sich mit den wohlstandsfördernden Entwicklungen der modernen Marktwirtschaft beschäftigen. Einige Rezensionen zu diesen ausgesprochen lesenswerten Büchern finden sich auch auf dieser Website, etwa zu Factfulness von Hans Rosling, zu Fortschritt von Johan Norberg, zu Kapitalismus ist nicht das Problem, sondern die Lösung sowie zu Die 10 Irrtümer der Antikapitalisten von Rainer Zitelmann.

Alles in allem ist Gerd Kommer mit Souverän Investieren für Einsteiger eine großartige Überarbeitung der vorangegangenen Auflage gelungen. Investmentnovizen erhalten mit dem Buch einen sehr guten Finanzratgeber mit hoher Informationsdichte und überschaubarer Länge. Das Buch versteht sich als wissenschaftlich fundierter Ratgeber für Privatanleger, der sich neben seinem hohen Informationsgehalt und praktischen Nutzen auch durch eine besonders schöne und elegante Sprache auszeichnet. Sowohl was Information als auch Buchlänge betrifft, ist es weder zu viel, noch zu wenig und somit ideal für die angestrebte Zielgruppe.

Am Ende des Buches angekommen, sollte den Lesern klar geworden sein, warum sie ihre Finanzvorsorge selbst in die Hand nehmen müssen, warum ETFs dabei die wichtigsten Instrumente sein sollten und mit welcher Investmentstrategie ihr wahres Potential zum Tragen kommt. Für das Buch wird daher eine uneingeschränkte Leseempfehlung ausgesprochen!